維達創(chuàng)始人李朝旺卸任！金鷹集團拿下維達后計劃將其私有化

3月11日晚，維達國際發(fā)布公告稱，印尼金鷹集團旗下的亞太資源集團收購維達國際的要約的所有條件已經(jīng)達成，要約收購已經(jīng)成為無條件。這也意味著，金鷹集團收購維達國際基本已成定局。

在亞太資源集團拿下維達國際后，維達國際創(chuàng)始人李朝旺也正式卸任董事會主席，接任者則是來自亞太資源集團的胡偉。

亞太資源集團還在謀求將維達國際私有化，3月12日，亞太資源集團相關負責人在接受南都灣財社記者采訪時表示，維達對于亞太資源集團而言是一個互補性的收購，亞太資源集團作為領先的漿紙產(chǎn)品制造商之一，“我們意圖根據(jù)要約的接受程度將維達國際私有化。如果此次能夠成功收購維達，我們將攜手打造一個更強大、更高效、更可持續(xù)的業(yè)務。”

按照維達國際此前的公告，金鷹集團旗下的亞太資源集團將以每股23.50港元的價格從Essity集團和維達國際創(chuàng)始人李朝旺手中要約收購合計8.74億股股份，合計總代價為261.28億港元，合計持股占比約72.61%。

官網(wǎng)顯示，金鷹集團由印尼華僑陳江和于1973年創(chuàng)立，旗下業(yè)務涵蓋紙漿及造紙；棕櫚油、生物柴油、油脂化學品；纖維素；能源、液化天然氣、燃氣蒸汽聯(lián)合循環(huán)發(fā)電廠。在紙漿及造紙業(yè)務上，金鷹集團主要交由亞太資源集團負責，重心在紙漿和辦公用紙。

在出手收購維達國際股份之前，亞太資源集團的一致行動人Beaumont持有維達國際約7.69%股份，加上此次收購的72.61%，亞太資源集團及其一致行動人合計持有維達國際80.3%股份。

眼下，亞太資源集團還計劃將維達國際私有化。3月12日，亞太資源集團相關負責人在接受南都灣財社記者采訪時表示，維達對于亞太資源集團而言是一個互補性的收購，亞太資源集團作為領先的漿紙產(chǎn)品制造商之一，“我們意圖根據(jù)要約的接受程度將維達國際私有化。如果此次能夠成功收購維達，我們將攜手打造一個更強大、更高效、更可持續(xù)的業(yè)務。”

想將維達國際私有化，意味著亞太資源集團需要持有至少90%股份才能達成，其需要向公眾收購超10%股份。目前，亞太資源集團已經(jīng)以每股23.5港元向維達的股東提出現(xiàn)金要約收購，現(xiàn)已經(jīng)供公眾股東接納，首個截止日期為4月2日。

根據(jù)香港媒體報道，亞太資源集團牽頭財務顧問、法國巴黎銀行亞太區(qū)環(huán)球銀行部收購合并部主管董事總經(jīng)理Richard Griffiths表示，“暫未知公眾股東初步反應，但相信溢價有吸引力，有信心可獲足夠水平達至私有化。”

根據(jù)維達國際3月8日的公告，每股23.5港元的要約價，較維達國際截至2023年12月14日止60個交易日平均收市價19.24港元/股，溢價約22.12%；較截至2023年12月14日止30個交易日平均收市價19.69港元/股，溢價約19.36%。

香頌資本CEO沈萌向南都灣財社記者分析稱，金鷹集團之所以決定私有化維達國際，主要是金鷹集團作為全球較大的紙制品企業(yè)，并不需要維達國際繼續(xù)作為上市公司運營，這增加了額外的成本，特別是目前港股市況低迷。同時，維達國際也沒有獨立經(jīng)營的必要性，在私有化后，維達國際將被納入金鷹集團全球經(jīng)營網(wǎng)絡中，與金鷹集團其他經(jīng)營性資產(chǎn)整合。

針對接下來對維達國際的運營計劃，亞太資源集團相關負責人告訴南都灣財社記者，其沒有計劃對維達目前的業(yè)務運營進行任何重大變更，包括不會重新部署公司的固定資產(chǎn)，也不會因要約而對維達員工的持續(xù)雇傭情況進行任何重大改變。

金鷹集團正式掌舵維達國際

創(chuàng)始人李朝旺卸任

在金鷹集團收購完成后，Essity集團和李朝旺均已經(jīng)清空了自己手中的股權。

3月11日晚，維達國際還發(fā)布了董事、主席人事變更公告。維達國際創(chuàng)始人李朝旺卸任公司董事會主席，同時不再擔任公司提名委員會主席兼成員，繼續(xù)擔任執(zhí)行董事。新任維達國際董事會主席的是來自亞太資源集團的胡偉。

胡偉為亞太資源集團旗下的亞太森博集團的中國紙巾及個人護理業(yè)務部門主管，其于2017年加入亞太森博。亞太森博主要在中國市場開展?jié){紙業(yè)務，并具備年產(chǎn)15萬噸生活用紙的能力。除了胡偉外，金鷹集團還在維達國際的董事會拿下2個席位，李聰及George Thomas DANTAS均獲任非執(zhí)行董事。

針對創(chuàng)始人李朝旺清空股權的原因，3月12日，維達國際相關負責人回應南都灣財社記者采訪稱，主要是基于公司長遠發(fā)展的考量。金鷹集團是一家資源型的全球企業(yè)，能跟維達形成戰(zhàn)略互補、資源共造、產(chǎn)業(yè)協(xié)同。維達國際的愿景和使命并未改變，致力要成為亞洲最大的個人護理和衛(wèi)生用品企業(yè)，為消費者提供高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務。

根據(jù)公開報道，1985年，27歲的李朝旺被任命為“新會日用品廠”廠長，這家工廠由江門新會區(qū)三家小廠合并而來，正是維達國際的前身。在維達國際發(fā)展的過程中，李朝旺率先提出要發(fā)展小包裝紙巾項目、開發(fā)自有品牌、建造紙廠等，在這之后，維達的生產(chǎn)和銷售規(guī)模不斷擴大。

此次清空維達國際股權的Essity集團和維達國際的合作同樣由來已久。Essity集團原本歸屬于SCA愛生雅集團，后被分拆出來獨立上市。早在2007年維達國際上市之前，愛生雅就已經(jīng)入股了維達國際，之后又兩度增持維達國際股份。2013年9月，愛生雅通過要約收購的方式，以86.48億港元的價格收購了維達國際近3億股股份，持股比例攀升至51.40%，并從第二大股東上升為控股股東。

從此前的股權結構看，Essity集團在維達國際持股比例十分穩(wěn)定。不過去年4月，Essity集團宣布，為減少日用紙巾在公司銷售額中的占比，將對維達國際及其歐洲自有品牌日用紙巾業(yè)務的所有權進行戰(zhàn)略審查。在這之前，Essity集團連續(xù)兩年凈利潤下跌。

在業(yè)績層面，維達國際過去幾年營收增速持續(xù)放緩，凈利潤則連續(xù)三年下跌。2021年-2023年，其營收增速分別為13.11%、3.97%和2.99%，凈利潤增速分別為-12.59%、-56.91%、-64.16%。2023年，維達國際的營收為199.99億港元，同比增長了2.99%；凈利潤為2.53億港元，同比下跌64.16%。